资本回报_Return of Capital

资本回报（ROC）是什么？

资本回报（Return of Capital，ROC）是指投资者从其原始投资中获得的一部分支付，这部分支付不被视为投资的收入或资本增值。需要注意的是，资本回报会降低投资者的调整成本基础。一旦股票的调整成本基础降至零，随后收到的任何款项将被视为应税资本增益。

当个人投资时，他们将本金投入市场，以期获得回报——这一金额被称为成本基础。当本金返还给投资者时，即为资本回报。由于其不包括收益（或损失），因此不被视为应税，这类似于将原始资金取回。

重要提示： 资本回报不应与资本收益相混淆，后者是指投资资本的收益（并且是应税的）。

某些类型的投资允许投资者首先收回资本，然后才计入收益（或损失），以满足税务要求。例如，401(k)计划或IRA等合格退休账户以及来自永久人寿保险的累积现金。这些产品是先进先出（FIFO）的示例，因为投资者会在触及收益之前先收回他们的第一美元。

成本基础是指投资者为某项投资所支付的总成本，股票的成本基础会根据股票分红、股票拆分以及购买股票时的佣金进行调整。投资者和财务顾问需要跟踪每项投资的成本基础，以便识别任何资本回报付款。

当投资者购买投资并获得收益时，纳税人必须在个人所得税申报中报告资本增益，销售价格减去投资的成本基础即为销售的资本增益。如果投资者收到的金额小于或等于成本基础，则该支付为资本回报，而非资本增益。

注意： 来自房地产投资信托（REIT）的某些分红被视为资本回报，因为投资者拿回了投资资金。尽管这些分红不需纳税，但会减少REIT投资的成本基础。

假设一名投资者以每股20美元的价格购买100股XYZ普通股，并且该股票发生2：1的拆分，投资者的调整持股总计为200股，每股10美元。如果投资者以15美元的价格出售这些股票，前10美元被视为资本回报，不需纳税。每股额外的5美元则为资本增益，需在个人所得税申报中报告。

合伙企业是指两人或以上共同出资并运营实体以共享收益的商业形式。各方通过合伙协议建立合伙关系。计算合伙企业的资本回报可能相对复杂。

合伙人在实体中的权益通过合伙人的资本账户来追踪，该账户因合伙人贡献的现金或资产以及合伙人分享的利润而增加。合伙人的权益则因提款、保证支付和合伙人分享的合伙企业损失而减少。提款至合伙人资本账户余额的部分被视为资本回报，不是应税事件。

然而，一旦整个资本账户余额支付给合伙人，任何额外的支付则被视为合伙人的收入，并需在合伙人的个人税表中纳税。

资本回报也称为资本分红。该术语指公司向其投资者支付的款项，来源于其已支付资本或股东权益。相比之下，常规分红则是从公司的收益中支付的。

资本回报分配不需纳税。然而，一旦股票的调整成本基础减至零，任何非分红的分配将被视为应税的资本增益。

资本收益是指您从初始投资中获得的年度收益，需纳税。资本回报则是指初始投资可以收回的比例。

当投资者收到资本回报时，他们正在收回部分或全部在股票或基金中的投资。

资本回报容易与分红混淆，但这两种分配方式的运作不同。资本回报分配来源于其已支付资本或股东权益，而分红则是从公司的收益中支付的。

资本回报分配不需纳税，但可能会有税务影响，因为它们可能会产生额外的已实现资本增益。